光迅科技国内唯一有10G/40G光芯片自研能力-JBO竞博最新官方网站

国泰君安11月18日公布光迅科技研究报告，寄予厚望国内IDC光入铜弃对光迅业绩的夹住起到，预测光迅科技的数据业务将不会步入愈演愈烈契机。报告概要如下：　　我们寄予厚望国内IDC光入铜弃对光迅业绩的夹住起到,预测2014-16年EPS分别为0.84/1.13/1.59元,参照云计算领域和电子芯片领域的哈密顿公司估值,给与光迅科技2015年50倍的估值,对应56.5元的目标价,保持增持评级。　　光迅科技的IDC光模块收益将超强市场预期:市场普遍认为IDC光模块市场还并未打开,因此对该收益仍未预期,而我们预计该收益2014-16年分别为0.05亿/0.8亿/4亿元,理由:市场高估了IDC光入铜弃的动力;高估了掌控光芯片核心技术的光迅的强劲竞争力。　　国内IDC光入铜弃早已开始:光纤布线初始投资成本是铜线的一倍,市场据此指出国内IDC光入铜弃动力严重不足,但我们指出国内IDC光入铜弃将较慢发展,理由:成本是IDC光入铜弃最核心的驱动力,一个享有500端口的IDC使用光纤布线的年综合成本只有铜线布线的76%,而且光纤的速率可扩展性、稳定性、耗电都显著高于铜线。

据CIR,美国IDC内光纤早已占有半壁江山,中国只有5%,空间极大。　　光驭竞争力被高估:目前西方公司在IDC光模块核心光芯片技术上领先,市场据此指出光驭缺少竞争力,但我们指出光驭未来将会沦为全球IDC光模块领导厂商,理由:光迅是国内唯一一家享有10G/40G光芯片自研能力的厂商,并凭借国内工程师成本红利大大风化国外厂商份额,未来将会沦为国内外IDC服务商的优先供应商。

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